Где и как найти инвестора для своего бизнеса

Люди, решившие организовать свое дело, часто отказываются от своей идеи по причине отсутствия денег. Но это неправильный ход. Можно , используя не только собственные сбережения, но и дополнительные деньги. Одним из самых популярных видов финансирования является поиск инвестора. В данной статье мы разберемся с вопросом, как привлечь инвестиции в бизнес.

Вложения в малый бизнес

Каждому человеку на этапе создания своего дела требуются немалые средства. Своего капитала зачастую достаточно только на . Именно поэтому начинающий предприниматель сталкивается с проблемой поиска денег. Скажем сразу, это не такая уж и сложная задача, как кажется на первый взгляд.

Во-первых, всегда можно взять кредит в банке. Но в этом варианте есть один существенный недостаток – большие проценты. Во-вторых, можно попросить государственную помощь, но в таком случае можно не рассчитывать на большую сумму. Хотя, занявшись серьезными разработками в сфере науки и экологии, можно получить и приличные деньги. В-третьих, как бы это банально не звучало, всегда можно попросить денег в друзей и близких. В данной статье мы рассмотрим еще один более интересный вариант – поиск инвестора. Но здесь нужно быть очень самоуверенным, ведь порой очень сложно заинтересовать человека.

Как найти хорошего инвестора

Перед тем, как идти к инвестору с предложением, нужно пройти подготовительный этап: составить план, в данной сфере и подзарядиться решительностью, но не слишком, чтобы не отпугнуть его.

Второй способ – поиск в интернете. Существует немало форумов, где есть специальные разделы по поиску инвесторов. Также есть инвестиционные фонды и отдельные сайты людей, готовых вложить деньги в чужую предпринимательскую деятельность. Напишите везде, кто-то должен откликнуться. Это может затянуться надолго, но ничего, у вас ведь вся жизнь впереди. Ждите, терпите, и в одно прекрасное время он вам ответит.

Как привлечь заинтересованное лицо

Перед тем, как встречаться с инвестором, нужно составить грамотный бизнес план, ведь без этого документа вы точно не заинтересуете его. Для общения с человеком, который, возможно, вложит деньги в ваше дело, нужно подготовить небольшое резюме предложения, где будет сформулирована идея вкратце и без всяких излишеств.

Размер краткого инвестиционного резюме составляет от 5 до 7 страниц. Оно рассылается вместе с подробным предложением. Если этого не будет, ваше предложение даже не рассмотрят, а если и откроют, то попросят предоставить более детальные данные. Если кто-то откликнулся, не спешите преждевременно радоваться, для начала уточните предложение инвестора и выясните решения других людей. Главное предоставить действительно интересный перспективный проект.

План анализа вкладываемых инвестиций

Итак, вы ищите деньги на открытие или расширение предпринимательства. Для привлечения инвесторов, готовых вложить деньги в вашу идею, нужно доказать, что вы уверены в своем успехе и единственное, чего вам не хватает – это денежного капитала. Чтобы в подробностях разъяснить это, понадобится план.

Данный документ представляет собой информационный пакет, в котором описываются разные стороны вашей компании, конкурентоспособность, возможное положение на рынке и финансовые потребности. Чтобы , понадобится информационная и исследовательская база. Это поможет доказать потенциальным инвесторам, что их деньги вы не потратите впустую.

Основные части бизнес плана:

• резюме;
• описание проекта;
• описание предлагаемых товаров и услуг;
• маркетинговый и производственный план;
• особенности организации и управления;
• организационно-правовая форма компании (вы можете или );
• источники капитала;
• финансовый план;
• возможные риски;
• дополнительные разделы по вашему усмотрению.

Естественно, если вы уверены в своих силах, можно составить план самостоятельно, о том, как это сделать правильно, . Только учитывайте, это очень важный документ для привлечения инвестиций, поэтому все делайте грамотно и не преувеличивайте возможную прибыль, это не нравится инвесторам.

Привлечение сторонних заемщиков

Это хороший способ организации собственного дела. Только здесь всегда нужно помнить, что инвестор также человек, и он не даст вам денег просто так. Если вы хотите самостоятельно управлять своим делом, лучше поискать другие . Не рассчитывайте, что найдется человек, готовый вам просто так отдать несколько тысяч долларов и не потребует ничего взамен. Он будет контролировать каждый ваш шаг, требуя отчетности о каждой использованной копейке, и не дай Бог, вы ее потратите на свои личные цели. Именно поэтому подумайте, может, все же, лучше воспользоваться своими деньгами или попросить безвозмездной помощи в государства.

Помощь малому бизнесу от государства

Многие предприниматели даже не знают, что есть государственные программы, по которым можно получить помощь на открытие и развитие малого предпринимательства. Во-первых, это касается субсидий. Они представляют собой одноразовую помощь, которая выдается в Центрах занятости по месту регистрации. Что такое субсидия, как ее получить, какие нужны документы и другие важные вопросы в данной области мы рассматривали в .

Также вполне реально выиграть грант. Кстати, программы грантов предоставляет не только государство, но еще и частные компании. Зачастую это касается новых разработок. В статье мы подробно рассматривали этот вопрос.

Надеемся, наша статья поможет вам найти инвестора или выбрать другой вид финансирования. Удачного предпринимательства!

Масштабные планы требуют инвестиционных денежных вливаний. Что необходимо, чтобы получить инвестиции в бизнес? Где искать инвесторов и чем их можно привлечь?

Вы узнаете:

• Для чего привлекают инвестиции в бизнес.
• Какие виды инвестиций существуют.
• Как составить бизнес-план для инвестора.
• Как заинтересовать частного инвестора.

Для каждого стартапа есть необходимое условие, без которого ничего не выйдет. Это стартовый капитал. Чтобы получить нужную сумму денег, вы можете ограничиться только своими силами. Например, продать все, что вы имеете, либо долго копить. Однако есть более простой способ найти деньги – инвестиции в бизнес. Но как их получить и где можно найти инвесторов?

Для чего нужно привлекать инвестиции в бизнес

Любому бизнесу нужны деньги для развития. В противном случае вы так и застрянете в тупике, даже не успев начать активные действия. Нередко бывает, что хорошая идея «сгорает» еще при планировании, так как все упирается в отсутствие средств.

Нужно всегда помнить, что помимо вас в мире существует еще множество людей, которым может прийти в голову аналогичная идея. Поэтому не стоит медлить при ее реализации. Вероятнее всего вас опередят конкуренты, которые сумели найти инвестиции в похожий проект, в то время как вы пытались заработать самостоятельно.

По статистике большинство крупных компаний начинали с нуля, почти не имея стартового капитала, и пользовались инвестициями и займами.

В наше время найти инвестиции в бизнес-проект стало гораздо проще. Для этого специально создают различные инвестиционные фонды для помощи начинающим бизнесменам.

Однако нужно понимать, что не каждый сможет получить деньги из фондов. Вы должны постараться убедить инвесторов в том, что ваш проект лучше других, описать все его преимущества и перспективы и обязательно подготовить бизнес-план для привлечения инвестиций.

Многие инвесторы без проблем определяют именно те проекты, которые станут самыми прибыльными. Делают они это, основываясь на своем опыте.

В конечном итоге вы не сможете получить деньги от инвесторов, если перед этим не убедите их в том, что ваш проект принесет хорошую и быструю прибыль. Существует также возможность получения гранта, но этот способ сложный и имеет высокий уровень конкуренции.

Дмитрий Потапенко: «Закройте бизнес, если вы считаете себя царем, а не слугой»

У большинства наших предпринимателей на голове корона. Они считают себя творцами и полагают, что у них есть некая личная свобода. При этом большинство компаний под руководством этих управленцев не соответствуют изменениям, которые произошли на рынке за последние восемь лет. Рабочие процессы не выстроены, сервис не налажен, сотрудники работают абы как.

Почему так происходит, Дмитрий рассказал редакции журнала «Коммерческий директор».

Виды инвестиций в бизнес

У всех инвестиций одна суть, однако они классифицируются по нескольким типам, о каждом из которых обязательно необходимо знать базовую информацию.

Классификация происходит по определенным признакам:

1. В зависимости от права собственности:

• Инвестиции в собственный бизнес

Данную разновидность инвесторы рассматривает как одну из лучших. Если инвестор опытен, имеет стартовый капитал и все знания, то при желании он может начать свой бизнес, вложив в него свои деньги.

Главными преимуществами этого вида инвестиций являются:

• Самореализация и достижение целей.
• Огромная прибыль.

Однако не обойдется и без недостатков:

• Вы сильно рискуете, ведь бизнес – вещь порой непредсказуемая.
• Вы должны обладать базовыми навыками бизнесмена.
• Кроме денег вы потратите много сил и времени.
• Довольно существенные начальные вложения.

• Инвестиции в чужой бизнес

Этот способ заметно проще в реализации. Вам нужно только вложить деньги, а знающие люди уже займутся тем, как заставить их работать. Все организационные моменты также будут лежать не на вас.

1. В зависимости от объема вложений:
   • Полное финансирование деятельности. Суть в том, что здесь только один инвестор. Чаще всего можно встретить в создании собственного дела.
   • Частичное финансирование. Это так называемое долевое участие, причем деньги инвесторов составляют основную часть капитала.
2. В зависимости от этапа инвестирования:
   • Инвестирование в стартапы. Данный вид инвестиций заключается в том, что деньги вкладываются непосредственно в саму идею, для того чтобы воплотить ее в жизнь.
   • Инвестиции в действующий бизнес.

Порой действующим проектам нужны дополнительные средства, для того чтобы развиваться дальше. В этом случае у компании уже есть клиенты, определенная сфера деятельности, которая приносит прибыль.

1. В зависимости от формы получаемой прибыли:
   • Активный доход – в таком случае инвестор является руководителем компании.
   • Пассивный доход – в данном случае управляющим является наемное третье лицо.

1. По виду:
   • Прямые – денежные средства вкладывают непосредственно в активы определенной фирмы.
   • Портфельные – все денежные средства инвестора распределены между активами различных компаний.

Мнение эксперта

Прямые инвестиции – это рисковые инвестиции с вовлечением в бизнес

Иван Родионов ,

директор Фонда прямых инвестиций AIG-Brunswick Millennium Fund, Москва

Многие молодые, но быстро развивающиеся компании часто сталкиваются с ситуацией, когда им необходимо значительно увеличить капитал. Поэтому у них есть два варианта: расти с такими темпами, которые позволяет их текущий доход, либо привлечь прямые инвестиции в развитие бизнеса. Прямые инвестиции – инвестиции с высокими рисками и прямым вкладом средств в капитал компании. В таком случае прямой инвестор будет вовлечен в дела данной фирмы в роли партнера со своими интересами. В косвенных инвестициях объекты капиталовложений выбирают третьи лица, а не сам владелец капитала.

• Работа с инвесторами: 4 простых способа потерять бизнес

Кто готов вложить инвестиции в малый бизнес

Существует несколько разновидностей финансирования. Так как же определить тот источник, к которому следует обратиться? Это зависит от нескольких факторов: стадии развития бизнеса, его состояния, вида деятельности (сфера услуг или производственная сфера).

1. Друзья и знакомые.

Близкие друзья, знакомые или родственники могут быть увлечены и заинтересованы даже простым наброском вашего будущего бизнеса. Только хорошие знакомые вложатся в ваш проект, руководствуясь одной верой в вас. Используя этот способ, вы сильно рискуете испортить отношениями с теми людьми, которые в вас вложились. Например, если ваш проект провалится, то с вас начнут требовать возврат денег, который вы не сможете осуществить в ближайшее время, а если добьетесь успехов, то кому-то не понравятся проценты, которые вы им выплатили.

1. Инвестиционные фонды.

Это объединения различных юридических и физических лиц, которых связывает главная цель – получение денег.

Существует огромное количество разновидностей инвестиционных фондов, которые определяются по сфере их вложений. Однако у них всех есть одна особенность: они вкладывают только в проверенные временем сферы бизнеса и не сотрудничают с инновационными проектами.

1. Банки.

Самый популярный и простой способ найти деньги – обратиться в банк. Однако у этого способа существует два больших минус. Первый – это залог. Причем кредит, который вы возьмете, не может превышать 70 % от стоимости залога. Второй – проценты, которые не каждый сможет выплачивать.

1. Венчурные организации.

Капитал таких организаций состоит из вложений частных лиц. Нередко они инвестируют в развитие инновационных и наукоемких технологий и производств.

Нюансы данного способа:

• Большой риск, однако большая прибыль в случае успеха.
• Вы получаете инвестиции не просто так, а продаете долю в предприятии, которую можно будет при желании выкупить.
• Инвестор имеет полное право вмешиваться в процесс реализации бизнеса.

1. Бизнес-ангелы.

Данным термином называют инвесторов, которые вкладывают свои деньги в фирму, находящуюся только на стадии идеи. Поэтому если ваш проект не достиг того уровня, на котором еще рано обращаться в различные фонды или в банк, то можете воспользоваться услугами бизнес-ангелов. В большинстве случаев “ангелы” – это люди, уже сумевшие поднять свое дело и заработать на этом неплохие деньги, которые они собираются начинающих предпринимателей.

Изначально “ангелы” появились в Силиконовой долине, поэтому одной из самых популярных сфер капиталовложений является технологическая отрасль.

Преимущества данного вида инвестиций:

• Вам не нужно оставлять залог и искать поручителей.
• Инвесторы с большим желанием вкладывают деньги в создание малого бизнеса.
• Инвестор в данном случае – это опытный предприниматель, а значит, он может дать вам совет и помочь с развитием.
• Инвестору-бизнесмену гораздо проще понять суть вашей идеи.

1. Бизнес-инкубаторы.

Это организации, которые помогают начинающим бизнесменам реализовать свой проект, при этом очень сильно сократив их расходы. Чаще всего они располагаются на пустующих местах объектов промышленного назначения.

Если вы хотите попасть в бизнес-инкубатор, необходимо подать заявку. В дальнейшем она будет рассмотрена администрацией. Если заявка пройдет, вы получите существенный стартовый бонус.

Преимущества, которые дают бизнес-инкубаторы:

• При аренде площади и оборудования для организации производства вы получаете льготы на пять лет.
• Если нужна помощь с поиском инвестора и по ведению бизнеса, то вас бесплатно проконсультируют.
• Сфера вашей деятельности не влияет на рассмотрение заявки.

1. Государство.

Государство продвигает идею создания частных компаний, поэтому занимается

Источники инвестиций в ваш бизнес-проект:

• Территориальные (город, регион) фонды, которые занимаются поддержкой частного бизнеса.
• Корпорации, которые объединяют региональные инвестиции с частными инвесторами.

Имеется большое количество различных грантов и субсидий от государства.

Большим преимуществом является то, что сейчас существует очень много различных технопарков и технополисов, а также особых экономических зон.

Несмотря на то, что получение государственных инвестиций в бизнес-проекты является не особо эффективным и очень затратным по времени способом, не нужно забывать о нем. Да, придется заняться сбором документов, общением с чиновниками и, вполне возможно, столкнуться с частыми отказами. Однако если вы найдете опытного консультанта или у вас есть знакомые, через которых можно пройти по блату, то вы без проблем получите неплохое финансирование.

• Государственная помощь бизнесу в 2017: с кем государство поделится деньгами

Привлечение инвестиций в бизнес: пять основных шагов

Чтобы поиск инвесторов осуществлялся быстрее и эффективнее, важно действовать последовательно и в соответствии с рекомендациями, выработанными профессионалами.

Инвесторы при осуществлении вложений руководствуются в первую очередь собственными коммерческими интересами. Важно это понимать, и поэтому в процессе поиска источников инвестирования нужно учитывать интересы владельца финансовых ресурсов.

Потенциальных инвесторов волнует сохранность, а также приумножение их финансового капитала, поэтому им не интересно, сколько прибыли принесет бизнес его владельцу и насколько прорывным и инновационным он будет.

Некоторым инвесторам не важны бизнес-идеи, они ищут пассивный доход, устав от активного развития бизнеса. У таких вкладчиков есть наработанный первоначальный капитал, доставшийся им с большим трудом, и единственное желание таких инвесторов – получить прибыль от вложенных средств без особых трудозатрат.

При поиске инвестора необходимо убедить его в том, что он получит желаемый доход. Приведенная ниже инструкция имеет важное значение. Ее пошаговое соблюдение поможет увеличить шансы на быстрый и качественный поиск необходимых денежных средств.

Чтобы получить инвестиции в бизнес с нуля, нужно пройти пять последовательных шагов:

Шаг 1. Составляем бизнес-план для привлечения инвестиций

В первую очередь при выборе объекта для инвестиций вкладчики обращают внимание на бизнес-план. Его следует грамотно составить и оформить, в противном случае есть возможность не получить денежные средства.

В обязательном порядке правильно составленный бизнес-план должен содержать следующую информацию:

• описание проекта;
• расчет необходимой денежной суммы;
• анализ коммерческой выгоды, которую получит инвестор;
• срок окупаемости проекта: через какой период времени будет получен первый доход;
• каковы перспективы дальнейшего развития организации.

При составлении бизнес- плана профессионалы рекомендуют обращать внимание на каждую мелочь.

Доверие у человека, читающего бизнес-план, должно вызывать буквально все: качество бумаги, на которой написан документ, внешний вид папки, в которую он вложен, даже использование при оформлении профессиональных графических редакторов.

Более детально, как составить бизнес-план, мы расскажем далее.

Шаг 2. Выбираем подходящую форму сотрудничества

Сотрудничество между владельцем бизнеса и инвестором проходит в различных формах. Важно заблаговременно провести анализ того, какая из них будет наиболее эффективной для компании, которая ищет инвестиции.

Инвесторы соглашаются предоставить средства, получая доход следующими способами:

• в виде процентов от вложенной суммы;
• в виде процента от прибыли в течение всего действия проекта;
• в качестве доли в бизнесе.

Владелец бизнеса, предварительно определившись с вариантом, должен обязательно указать его в бизнес-плане. Тем не менее нередко бывает так, что начинающему бизнесмену трудно найти необходимые инвестиции.

Если потенциальный инвестор категорически не соглашается с предоставленной моделью и хочет использовать другой вариант сотрудничества, следует провести оценку этого варианта. Как показывает практика, лучше согласиться на его условия, чем оставаться без денежных средств.

Шаг 3. Прибегаем к помощи опытных бизнесменов

Начинающие предприниматели могут быть уверены: никто не поймет их лучше, чем опытные бизнесмены, которые давно и успешно работают в этой сфере. Большинство из них охотно помогает новичкам советами. Особенно когда эти советы приобретают взаимовыгодную форму сотрудничества.

Часто опытные бизнесмены берут под свою опеку начинающих: они могу дать инвестиции для бизнес-проекта начинающим предпринимателям либо порекомендовать проект для вложения другим бизнесменам. Даже если этого не произойдет, вполне возможно, что профессионалы дадут ценные советы и рекомендации, которые помогут в будущем.

Шаг 4. Проводим переговоры

Очень часто положительное решение инвесторов вложить средства в проект определяется грамотным проведением переговоров. Следует тщательно подготовиться к ним, даже если вы легко находите общий язык с людьми и обладаете хорошими ораторскими навыками.

Нужно грамотно ответить на возникшие у потенциального инвестора вопросы и убедить его в перспективности проекта. Разумнее всего будет заранее продумать все темы для беседы и подготовить четко сформулированные ответы.

От первой встречи инвесторы обычно ожидают грамотной презентации проекта, а также бизнес-плана.

Успешному проведению переговоров также может поспособствовать приглашение специалиста, участвовавшего в разработке проекта. Он поможет тщательнее и качественнее осветить все его нюансы и ответить на самые каверзные вопросы инвесторов.

Шаг 5. Заключаем договор

Последним этапом переговоров в случае положительного результата становится подписание соглашения о сотрудничестве либо инвестировании. Важно тщательно изучить все условия договора. Еще лучше, если рядом будет профессиональный юрист.

В соглашении должны быть прописаны:

• срок сотрудничества;
• сумма вложений;
• права, а также обязанности, которые возлагаются на стороны.

Денежные средства передаются бизнесмену на определенных условиях, в соответствии с заключаемым соглашением. Их суть состоит в том, что финансы должны быть вложены именно в реализацию проекта.

Подписанное соглашение должно исключать возможность нецелевого использования средств. Даже часть вложенных денег не должна быть потрачена на нужды, не касающиеся реализации проекта.

Предпринимателю следует ориентироваться на описанную выше пошаговую рекомендацию. В привлечении денежных средств инвесторов важно соблюдать последовательность, только в этом случае вложение инвестиций будет максимально эффективным.

• 8 советов, как получить деньги, если они вам действительно нужны

Мнение эксперта

Вы продавец, а инвестор – разборчивый покупатель

Анатолий Саклаков ,

президент группы компаний «Каскад», Пермь

Во время первой встречи инвестор ожидает услышать от вас устный рассказ об инвестиционном проекте и компании. Презентация должна быть энергичной и краткой. Когда вы представляете свою команду, вкладчик оценивает вас как личность, как предпринимателя. Активность, честность, способность достигать результата, интеллект, ваши лидерские качества являются наиболее ценными характеристиками личности для инвесторов. Чем сильнее в вас проявлены эти черты, тем выше шансы на налаживание сотрудничества между вами и инвесторами.

Хорошим подспорьем для вас станут легкий юмор и оптимизм, учитесь всегда настраивать себя на позитивную волну. Вопреки распространенным убеждениям, большинству инвесторов не нравятся профессиональные презентации со слайдами, лучше вместо них использовать схемы, рисунки на бумаге. Оптимальным вариантом будет предоставление инвесторам фотографий производимой продукции.

Как составить бизнес-план для инвестиций

Бизнес-план для инвестора является экономико-техническим обоснованием необходимости вложений капитала. В обязательном порядке предусматриваются анализ эффективности комплекса мероприятий, оценка действительности и необходимости инвестиций, решение проблем, которые появятся при реализации проекта. Бизнес-план является логическим и структурированным обоснованием необходимости и целесообразности вливания средств инвестора в определенное дело.

На уровне предприятий чаще используются относительно небольшие (локальные) проекты. Бизнес-план в этом случае выступает в качестве документа, представляющего результаты полного инвестиционного проекта.

Таким образом, бизнес-план может входить в инвестиционный пакет как его составная часть, заменять его или включать несколько проектов.

Бизнес-план инвестиционного проекта разрабатывается для обоснования :

• степени жизнеспособности и устойчивости проекта;
• возможности получения инвестиционных и кредитных ресурсов, а также возврата заемных средств;
• предложений по созданию совместных и иностранных предприятий;
• целесообразности оказания мер государственной поддержки;
• направления, в котором должен развиваться проект.

Бизнес-план проекта для привлечения инвестиций предусматривает точное, грамотное и структурированное изложение всего материала, которое характеризовало бы предлагаемую инвесторам бизнесс-модель со всех сторон. Содержание текста в бизнес-плане должно быть легким с понятной и достоверной информацией для вкладчиков.

Важное условие – это логическая структурированность всего плана.

При составлении плана необходимо руководствоваться следующими принципами:

1. Информация должна быть достоверной и точной.
2. Формулировки должны быть краткими и корректными, чтобы не возникало недопонимания.
3. Необходимы расчеты и аргументы, объясняющие каждую ступень развития проекта.
4. Не нужно использовать лишнюю информацию.
5. Не стоит описывать лишь преимущества проекта, при этом не упоминая о его недостатках.

Только краткая аргументированная позиция, которая закреплена в вашем проекте, может привлечь предполагаемых инвесторов. Если ваш бизнес-план будет содержать неверную информацию, большое количество лишних деталей, а также сложные профессиональные термины, то вам будет проблематично получить инвестиции в ваш проект.

Структура бизнес-плана состоит из двух частей. Первая – это вступление, в котором вы вкратце описываете всю суть вашего проекта. Вторая – это основная часть, которая включает в себя следующие подпункты:

1. Общее определение и описание плана развития бизнеса.
2. Информация о предоставляемых товарах и услугах. Здесь подлежит рассмотрению ситуация того или иного товара/услуги на общем рынке. Производится сравнение с конкурентами и описание перспектив.
3. Рассмотрение схемы продвижения ваших товаров или услуг. Изучаются все способы получения максимального дохода и реализации вашего продукта в массы.
4. Подготовка плана производства и организации. Изучение технической базы и формирования порядка на предприятии.
5. Обсуждение того, как будет реализован ваш бизнес-план, имея в основе требуемое финансирование.
6. План инвестиций.
7. Прогнозирование деятельности вашей компании в будущем.
8. Показатели экономической эффективности, основанные на расчетах. Другими словами, вы должны доказать будущим инвестором, что ваш проект действительно выгоден для вложений.
9. Рассмотрение всевозможных рисков, которые могут возникнуть во время производства и реализации. Оценка риска.
10. План юридической деятельности.
11. Информация об авторе бизнес-проекта.

Аналогично подлежат рассмотрению шаги реализации проекта для инвестиций в пределах указанной структуры. Если сказать проще, то в вашем бизнес-плане должна содержаться не только информация о вашей идее, но и сведения о ее реализации.

Необходимо рассмотреть реализацию бизнес-проекта для инвестиций в рамках бизнес-плана вашего проекта, который является официальной документацией и выполняется с учетом пожеланий ваших инвесторов.

Чтобы определить эффективность бизнес-идей, существует система показателей. В нее входят:

• Показатель эффективности в плане финансов, в котором учтены все варианты результатов для каждой из сторон.
• Показатель эффективности бюджета, в котором указано, как отразится инвестиция на республиканском или местном бюджете.
• Показатель эффективности в плане экономики, в котором учитывают соотношение затрат и полученных результатов для каждой из сторон.

К тому же нужно провести оценку того, как данный проект отразится на обществе и экологии.

Коммерческая эффективность – это главный для бизнеса показатель, целью которого является укрепление своих позиций в рыночных условиях и получение максимальной прибыли.

Главными показателями для получения объективной оценки того или иного проекта являются:

• скорость окупаемости;
• индекс доходности бизнеса;
• чистые доходы от ведения бизнеса;
• внутренние показатели нормы доходности.

Соотношение получаемой чистой прибыли и величины капитала, который инвестируется в организацию предприятия, определяет ценность размера капиталовложений.

На основании проведенных вычислений инвесторы решают, целесообразно ли вкладывать в бизнес ту сумму денег, которую требует предприниматель.

• Эффективная презентация: пошаговое руководство к действию

Как привлечь частные инвестиции в бизнес

Частные инвестиции – это гарантированный метод получить финансирование для бизнеса в любой экономической ситуации даже в кризис. Однако нужно учитывать тот факт, что сейчас инвесторы требуют не небольшой пакет акций, как раньше, а наоборот – им нужен либо блокирующий, либо контрольный пакет. Другими словами, они становятся совладельцами вашего бизнеса.

Различия между инвестиционными фондами и частными инвестициями в бизнес заключаются в основном в сумме капиталовложений, а также в размере прибыли, которую хотят получить инвесторы из того или иного источника.

Это означает, что у частных вкладчиков и фондов различные объекты для инвестиций. Тем, кто собирается заняться малым и средним бизнесом, предпочтительнее будет обратиться к частным инвесторам.

В этом случае вы можете получить инвестицию небольших объемов, а самое главное – взять деньги взаймы, а не продавать часть акций своей компании.

В большинстве случаев связываются с частными инвесторами напрямую, используя знакомства. Однако если вы претендуете на небольшие суммы денег от десяти до нескольких сотен тысяч долларов США, то можете заняться поиском частного вкладчика самостоятельно. Существует довольно много предложений от частных инвесторов, поэтому нужно понимать, что вы должны уделить довольно большое количество времени выбору лучшего и максимально выгодного.

Существует два основных условия, без которых вы не сможете привлечь инвестиции в бизнес от частного инвестора:

• Необходим учет в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности .

В противном случае на переговоры с инвестором рассчитывать не стоит.

• Мягкое финансовое моделирование.

Инвестору важно знать, как будет себя вести продукт, в который он вкладывает свой капитал, в различных рыночных условиях.

Мнение эксперта

Работать с новаторскими проектами интереснее

Стефан Глайнзер,

бизнес-ангел, Лондон

Я люблю инвестировать в развитие бизнеса, в котором присутствуют нотки новаторства. Считаю, что лучше сформировать себе портфель из различных успешных проектов, чем вкладывать в одну и ту же сферу. Инвестиции в бизнес-проекты по созданию новых цифровых технологий, которые, вполне возможно, изменят наш мир к лучшему – это мой выбор. Я предпочитаю вкладывать в компании на раннем этапе их развития. Несмотря на то что порой допускал много ошибок, я не прекращу заниматься инвестированием в бизнес-проекты.

Мнение эксперта

Мне не нравится, когда деньги хранятся под кроватью

Кирилл Шаланкин,

частный инвестор, Москва

Деньги, хранящиеся под кроватью, – это не мое. Поэтому я принял решение инвестировать их в какой-либо проект. Моим условием было долевое участие в проекте, либо представительство в нем в качестве соучредителя. Чтобы выбрать подходящий мне проект, я потратил довольно много времени. Искал через знакомых, на различных форумах и сайтах данной тематики. В итоге процесс моего выбора разделился на три этапа:

• Ознакомление с бизнес-идеей и предпринимателем.

Описание, которое мне предоставляют, обязательно должно содержать аргументированную информацию, исходя из которой я должен выбрать именно этот проект, оценив его перспективность, а также приложенные расчеты. Я человек с принципами, поэтому не стану инвестировать свой капитал в проекты, которые могут навредить людям. Предприниматель должен объяснить мне цель своего бизнеса. Естественно, я обращаю внимание на то, какое впечатление производит партнер. Изменить бизнес-план легко, изменить человека – почти невозможно.

• Обсуждение бизнес-плана.

При обсуждении бизнес-плана важно критически мыслить, чтобы просчитать все риски. Я спрашиваю о том, что случится, если возникнут проблемы с развитием бизнеса, и какие решения для их ликвидации будут предприняты. По завершении беседы я точно понимаю – продуман бизнес-план на все 100 % или еще нет.

• Время на размышление.

Если результаты, которые я получил за первые два этапа, меня удовлетворили, я беру две недели на размышление, чтобы принять окончательное решение об инвестировании. Если спустя это время я все еще буду гореть желанием вложить свой капитал в этот проект, я так и сделаю.

Кто оказывает помощь в привлечении инвестиций в бизнес в интернете

Если у вас не получается самостоятельно найти себе инвестора для бизнеса, то можете обратиться к специалистам, которые сделают это за вас.

Самыми популярными русскоязычными сервисами по поиску инвестиций в бизнес и объектов инвестирования являются:

1. EASTWESTGROUP

Суть данного сервиса заключается в поиске инвестиций в действующий или замороженный бизнес. Благодаря ему вы сможете сэкономить очень много сил и времени. Для работы с этим ресурсом вам нужно пройти простую регистрацию, после чего вы можете связываться с инвесторами.

Опыт работы этого сервиса более 10 лет. Специалисты абсолютно бесплатно оценивают перспективы, а также сильные и слабые стороны того или иного бизнес-проекта, что способствует привлечению к нему инвесторов.

После регистрации вы сразу сможете связаться с большим количеством инвесторов, что повышает шанс на получение денег для вашего бизнес-проекта. Данный сервис берет небольшую плату за поиск вкладчика, которая обговаривается индивидуально с каждым предпринимателем после завершения сделки. До того как вы получите инвестиции, оплачивать вам ничего не придется.

Чтобы использовать данный сервис, нужно выполнить несколько простых шагов:

• Оформить заявление.
• Бесплатно проконсультироваться со специалистом.
• Ознакомиться с соглашением об услугах посредника.
• Подписать соглашение.
• Дождаться, пока пройдут переговоры между инвестором и сервисом.
• Заключить с инвестором обоюдовыгодную сделку.

1. Start2Up

По сути данный сервис – это доска объявлений. Здесь стартаперы, начинающие бизнесмены и инвесторы размещают объявления для поиска партнера.

Этот сайт помогает вложить деньги тем, у кого они есть. А тем, у кого нет денег на создание или развитие своего собственного бизнеса, он помогает найти инвестиции.

Объявления разделены на категории, исходя из области деятельности и региона.

Наиболее популярными сферами бизнеса на этом сайте являются: “IT” и интернет, образование, искусство, культура и наука, а также сфера недвижимости.

Уже несколько тысяч человек пользуются данным сервисом. Более того, его посетителями являются не только российские граждане, но и жители стран СНГ и Восточной Европы. Благодаря такой обширной географии шанс на получение инвестиций в ваш бизнес увеличивается.

На сайте вы можете найти огромное количество предложений по покупке стартапа, инвестированию в начинающий бизнес или в развитие уже существующих бизнес-проектов.

Более того, вы можете купить уже готовый бизнес.

Таким образом, благодаря различным интернет-порталам вы сможете без проблем найти себе инвестора, если ваш проект достаточно интересен.

Не стоит забывать и о том, что существует такая вещь, как краудфайндинг. Используя одну из его разновидностей – краудинвестиции, вы сможете получить финансирование за долю в проекте для инвесторов.

• Крауд-маркетинг: зачем работать с негативными отзывами клиентов круглосуточно

Типичные ошибки бизнесменов, привлекающих инвестиции в бизнес

Ошибка 1. Незнание прибыли

По причине излишней уверенности в своей идее некоторые предприниматели не могут точно просчитать, какой доход получит инвестор.

Ошибка 2. Не просчитали выгоду

В первую очередь нужно определить, сколько сможет заработать инвестор на вашем проекте.

Ошибка 3. Просят больше, чем нужно

Ошибка 4. «Я разработал новый продукт, которого еще нет на рынке»

Многие начинают презентацию бизнес-проекта именно с этих слов. Но они никогда не думали о том, что этого нет на рынке по той простой причине, что это никому не нужно. Если вы представили свой проект именно так, то обязательно докажите почему он будет перспективен и полезен.

Ошибка 5. Отсутствие конкурентных преимуществ

Необходимо обязательно иметь конкурентное преимущество, которого нет у других. При этом не стоит придавать своему бизнесу мнимые преимущества, которые по сути не представляют никакой пользы для проекта.

Информация об экспертах

Иван Родионов , директор Фонда прямых инвестиций AIG-Brunswick Millennium Fund, Москва. Доктор экономических наук. Параллельно управляет фондом прямых инвестиций AIG-Interros Russia Century Fund. AIG-Brunswick Millennium Fund – американский фонд прямых инвестиций. Основан в 1996 году. Управляет капиталом в размере 285 млн долларов США. В настоящее время фонд успешно завершил все свои инвестиционные проекты.

Анатолий Саклаков , президент группы компаний «Каскад», Пермь. «Каскад». Сфера деятельности: проектирование и строительство («КаскадСтрой»), торговля и логистика («Логотранс», «УралПромКомплект», Dilon Finance, Dion Praha), управление недвижимостью (ВКИУ, «УРС Кама-флот»), оздоровительные услуги («Мир здравия», Go!Fitness), производство пива («Бирма»), розничные продажи («Унция»). Форма организации: группа компаний. Территория: Россия; головной офис в Перми. Численность персонала: 120.

Стефан Глайнзер , немецкий бизнес-ангел, живущий в Лондоне. Участвовал в основании companions.de,companionsTV, ricardo.de and myblog.de, Mendeley.com, RjDj.me, Last.fm. Вложения Стефана в Last.fm, оцененные в несколько сотен тысяч фунтов стерлингов, принесли ему прибыль в 22 млн доллара США, когда Last.fm был продан CBS. Стефан искренне верит в европейский дух предпринимательства и остается активным бизнес-ангелом. Помимо своих бизнес-интересов он получил докторскую степень по управлению валютными рисками и 15 лет проработал диджеем.

Элла Гимельберг Генеральный директор ЗАО «Консалтинговое агентство «Эс энд Джи Партнерс» (Москва)
Журнал «Финансовый директор », № 4 за 2007 год

Презентация проекта инвестору не предполагает одностороннего общения. Инвестор в той или иной мере уже ознакомился с информацией, которая изложена в бизнес-плане, и ждет ответов на конкретные вопросы, на основании которых он сможет принять окончательное решение о возможности вхождения в проект и условиях сделки. Весьма вероятно, что потребуется ответить на следующие вопросы инвестора:

• как инвестор может войти в капитал компании (покупка облигаций, акций, долей уставного капитала, создание совместного предприятия), соответствует ли это действующему законодательству, проведен ли правовой due diligence компании;
• какую доходность получит инвестор, насколько она коррелирует со среднерыночной отраслевой доходностью, каковы риски не получить или недополучить доходы, проведен ли финансовый due diligence компании;
• разделяет ли совет директоров и менеджмент компании философию инвестора; не будет ли деятельность предприятия в будущем идти вразрез с целями инвестора;
• как инвестор будет выходить из капитала компании: возможен ли выход на IPO, продажа пакета акций другому инвестору, обратный выкуп пакета, кредитное рефинансирование;
• каким образом происходит взаимодействие с миноритариями, получают ли они места в совете директоров, предпринимались ли ранее попытки «размыть» пакеты миноритарных акционеров;
• существует ли аудированная отчетность по стандартам МСФО или US GAAP, какая компания является аудитором.

Сфера вопросов варьируется в зависимости от предполагаемой структуры сделки, типа инвестора (институциональный, стратегический и т.д.) и конечных целей договаривающихся сторон.

При подготовке бизнес-плана, способного привести к успеху, придется потратить немало сил и времени, собрать и проанализировать значительный объем информации. Чтобы усилия не были напрасны, следует помнить, что дальнейшая судьба ваших идеи и проекта во многом зависит и от формы, и от содержания, и от того, как вы представите инвестору план развития вашего бизнеса.

Инвесторы разные, проблемы одинаковые

По итогам круглого стола, проведенного редакцией журнала «Финансовый директор»

Требования инвесторов к бизнес-плану

Участники круглого стола отметили, что разные категории инвесторов предъявляют различные требования к содержанию бизнес-плана, поэтому при его составлении важно учитывать, каких именно инвесторов компания планирует привлечь.

Леонард Гапоненко , вице-президент, директор инвестиционного департамента ГК «Комплекс-Ойл» (Москва): Можно говорить о трех типах инвесторов: банках, портфельных и прямых инвесторах.

Банк интересует всего лишь возврат кредита и выплата процентов по нему, даже если эти платежи «провалят» проект в дальнейшем. Отсюда ясно, что должно содержаться в инвестиционном проекте: прежде всего, авторы должны наглядно показать, что проект может генерировать достаточно средств для своевременных выплат процентов и возврата кредита.

Банки предпочитают аннуитетные выплаты (равными долями), но для авторов инвестиционного проекта такой вариант не оптимален, поскольку лишает их гибкости в распоряжении свободными средствами и ухудшает показатели проекта по сравнению со специальным графиком погашения кредита. Поэтому желательно представлять банку два варианта возврата долга, продемонстрировав очевидную разницу (увеличение доходности проекта при оплате по графику на более поздних стадиях).

Не менее важно для банка наличие ликвидного залогового обеспечения, которое в случае неудачи проекта может быть легко реализовано. В результате полученные средства можно будет направить на возврат кредита и выплату процентов по нему.

Портфельные инвесторы — это, как правило, спекулянты, которые «играют» на изменении курсовой стоимости акций. Они имеют доступ к значительным источникам свободных средств, на которые в случае благоприятной конъюнктуры могут оперативно купить, а затем и продать акции интересующих их предприятий. Назвать их инвесторами можно только с большой натяжкой. Инвестиционные проекты и бизнес-планы их мало интересуют, если они их и рассматривают, то только с точки зрения изучения рынка эффективных предприятий.

Прямые инвесторы отличаются тем, что получают контроль над предприятием и нередко становятся его собственниками. Прямой инвестор направляет средства непосредственно в предприятие, для чего существует масса схем. Как правило, в договоре инвестирования четко прописываются условия вложения средств и та отдача от них, на которую может рассчитывать инвестор (в данном случае — прямой). Например, договор инвестирования с последующим выходом из инвестиций.

В этом случае инвестор на время вложения инвестиций в предприятие получает временный контроль над управлением им. Когда цели инвестирования будут достигнуты, то он будет обязан на основании договора выполнить процедуру «выхода из инвестиций», то есть отдать (продать обратно) акции. Таким образом, прямому инвестору важен сам проект и выгода, которую он может ему принести. Именно к таким инвесторам следует обращаться с инвестиционными предложениями и проектами, имея на руках бизнес-план. Изучая инвестиционное предложение, они будут, прежде всего, искать ответы на следующие вопросы:

• сколько денег требуется вложить в проект;
• на какие цели они будут расходоваться, какова структура затрат;
• насколько из представленной заявки можно судить о реалистичности проекта;
• какова организационная схема реализации проекта;
• есть ли команда, которая нацелена на реализацию этого проекта, каков ее состав и квалификационные навыки, есть ли у нее опыт реализации подобных проектов;
• что представляет собой компания, которая выступает с предложением;
• вкладывает ли компания в проект собственные средства, и если да, то в каком объеме;
• какую выгоду получит инвестор от участия в данном проекте.

Леонид Астрин , финансовый директор ОАО «Мосметрострой»: Портфельные инвесторы действительно не принимают решения об инвестициях на основе бизнес-плана. Они ориентируются на текущие и прогнозные показатели деятельности компании. Бизнес-план в данном случае выступает скорее как справочный материал, поэтому он должен соответствовать ожиданиям рынка. Желательно, чтобы основные показатели (например, рентабельность, ликвидность, оборачиваемость капитала и т.п.) были не ниже средних по индустрии, но и не выходили бы «за рамки», а прогнозы не шли бы вразрез с мнениям ведущих аналитиков.

Получить деньги под проект можно у банков и прямых инвесторов. Приготовьтесь к тому, что ваш бизнес-план будет рассматриваться как минимум на двух уровнях. На первом уровне его будут изучать менеджеры низшего или среднего звена. В лучшем случае (если инвестор заинтересован в сделке) на этом этапе сотрудники инвестора помогут вам скорректировать бизнес-план таким образом, чтобы он удовлетворял формальным требованиям.

Далее бизнес-план попадает в руки к лицу, принимающему решение. И тут уже любой опытный инвестор будет «читать между строк». Во-первых, инвестора интересует состоятельность соискателя. На основании бизнес-плана он попытается понять, насколько вы можете реализовать предложенный план и насколько искренне вы собираетесь ему следовать. Если вам удастся убедить инвестора, что вы писали бизнес-план не для него, а для себя, то рассчитывайте на серьезное отношение к вашему проекту.

Инвестора, безусловно, интересует финансовый прогноз. И опытный инвестор в первую очередь посмотрит на прогнозы выручки и затрат. На основании этих показателей он составит общее представление о финансовых параметрах проекта. Два главных вопроса, на которые инвестор будет искать ответ, — насколько обоснованно спрогнозирована выручка и насколько полно спланированы затраты. Если ваши аргументы по этим двум вопросам неубедительны, весь дальнейший расчет не имеет смысла. Не стоит проводить расчеты с чрезмерной точностью. Например, когда выручка спрогнозирована с точностью до 10%, то и прогноз прибыли не должен быть более точным. Цифра с тремя знаками после запятой будет выглядеть неуместно.

Александр Чиркунов , заместитель директора по экономике и финансам ООО «Эргоном» (Новосибирск): На мой взгляд, можно выделить два ключевых момента, на которые обращают внимание инвесторы.

Во-первых, обоснование выгоды, которую принесет реализация идеи. Это находит отражение в анализе рисков, маркетинговой, экономической, правовой и прочих составляющих бизнес-плана. Во-вторых, пояснение, почему для реализации проекта нужна именно ваша компания. Обычно для этого в бизнес-плане дается информация о компании, ее опыте в реализации подобных проектов, сведения о персонале, административном ресурсе, наличии лицензий и т.п.

Как не ошибиться при составлении бизнес-плана

Участники круглого стола постарались выделить основные ошибки, которые допускают компании при составлении бизнес-плана, и дали рекомендации, как их можно избежать .

Кевин Нерковский , финансовый директор ЗАО «Бош Восток» (Москва): Можно выделить две группы ошибок. Первая — это ошибки, касающиеся существенных моментов проекта:

• бизнес-план не адаптирован к местонахождению будущего бизнеса (например, вы намерены изготовлять валенки в жаркой стране);
• стратегия проекта, которая описана в бизнес-плане, не соответствует требованиям рынка;
• непонятны структура и потребности рынка;
• отсутствует детальное описание конкурентов или сравнение вашего проекта с конкурентами (цена, местонахождение, преимущества и недостатки);
• отсутствуют данные о перспективах развития и способах совершенствования бизнеса;
• не учтены факторы, связанные с персоналом, такие как зарплата, обучение, способы подбора сотрудников и тип руководства.

Вторая группа — ошибки, основывающиеся на излишнем оптимизме. Самая главная и наиболее распространенная из них — завышение выручки. Информацию о выручке инвестор достаточно легко может проверить, исходя из данных конкурентов сектора, в котором вы находитесь. Кроме того, порой компании умалчивают о рисках. Подчеркну, что необходимо не только идентифицировать и оценивать риски, но и придумать самый катастрофический сценарий реализации проекта и доказать инвестору, что вы готовы преодолеть такую ситуацию.

Еще один важный момент. Довольно часто компании составляют очень подробные бизнес-планы на сотни страниц. Не исключено, что такой «талмуд» даже не откроют. Бизнес-план должен быть ясным, лаконичным (не более 30 страниц) и без «воды». Все главные моменты бизнес-плана нужно вынести в самое начало, на первые две страницы — не стоит забывать, что время инвестора дороже денег. Бывают случаи, когда инвесторы получают до 300 бизнес-планов в месяц, поэтому нередко они ограничиваются прочтением лишь первых страниц. Чтобы заострить внимание на определенных моментах, следует использовать приложения. Это может быть как резюме ключевых сотрудников, так и графики, рисунки и т.п.

Александр Чиркунов: Я согласен с тем, что не следует перегружать бизнес-план ненужной информацией. Если в документе рассматривается какая-либо макроэкономическая тенденция, то она обязательно должна быть связана с данным проектом. Например, речь идет о строительстве автомоечного комплекса с применением автоматизированного оборудования. Сама по себе тенденция увеличения количества автомобилей лишь относительно связана с числом будущих клиентов данного конкретного комплекса. Правильнее отметить рост числа клиентов автомобильных моек в рассматриваемом регионе, сославшись при этом на конкретные данные маркетинговых исследований и отметив, по каким причинам клиенты выберут услуги именно вашей компании. При представлении бизнес-плана по строительству цементного завода будут интересны тенденции развития строительной отрасли лишь на территории, где предполагается сбыт продукции.

Еще одна из ошибок при составлении бизнес-плана — это формирование его на основе субъективных оптимистичных оценок, не всегда сделанных профессионалами. Крупные банки, осуществляющие проектное финансирование, прибегают к услугам инвестиционных консультантов, которые, как правило, за счет компании, предлагающей инвестиционный проект, оценивают представленный бизнес-план на предмет его соответствия действительности. При этом особое внимание обращается на маркетинговую составляющую, а также проводится анализ чувствительности проекта к возможным рискам.

Леонид Астрин: Нередко компании не учитывают, насколько крупным представленный проект является для инвестора. Так, в крупном западном банке проект на $1 млн, скорее всего, будет рассматриваться клерком, в среднем же российском банке проект на $10 млн наверняка не будет принят без личного одобрения президента. Уровень рассмотрения очень важен, ведь от этого зависит, насколько формальным оно будет.

Если решение принимает менеджер низшего или среднего звена, его главная задача — снять с себя ответственность в случае негативного развития событий. Для этого проект должен, прежде всего, удовлетворять всем формальным требованиям. Возможные «острые углы» лучше сгладить. Желательно подкрепить ваши расчеты и предположения формально — маркетинговыми исследованиями, статистическими отчетами, официальными документами и т.п.

Если же бизнес-план рассматривает топ-менеджер или собственник, то их интересует в первую очередь суть проекта. Документ с обилием сведений, не относящихся непосредственно к проекту, вызовет отторжение, любые манипуляции с цифрами, скорее всего, будут замечены и породят недоверие ко всему проекту. А вот честное обсуждение рисков и слабых сторон проекта с большой вероятностью создаст скорее благоприятное, нежели негативное впечатление о вас.

На что обратить внимание при презентации проекта

Если к бизнес-плану проявят интерес, вам предложат провести презентацию проекта. Участники круглого стола поделились своим опытом по данному вопросу.

Леонард Гапоненко: Перед тем как провести презентацию среди потенциальных инвесторов, можно порекомендовать сделать следующее:

• для наглядности разнообразить презентационные материалы схемами, графиками;
• продумать возможные и наиболее вероятные сценарии переговоров с инвесторами, спрогнозировать сложные вопросы, которые могут поступить от инвестора, и предварительно подготовить ответы на них;
• оценить свой деловой статус и сопоставить его со статусом, необходимым для проведения переговоров. Если, на ваш взгляд, вашего должностного статуса недостаточно, следует потребовать от руководства компании предоставления вам более высокого статуса, временного или постоянного, необходимого для успешного завершения миссии;
• провести две-три пробные встречи с инвесторами «второго эшелона», подвести по ним итоги, на основе которых можно будет внести корректировки в документы, представляемые инвесторам, и в сценарии общения с ними.

Дмитрий Анисимов , финансовый директор ООО «Медиамир» (Москва): Главное, чтобы в презентации, подготовленной на основе бизнес-плана, и в самом бизнес-плане не было расхождений. Подготовка презентации часто идет параллельно с окончанием работы над бизнес-планом, отдельные моменты постоянно уточняются и корректируются. Такая ситуация нередко возникает, когда при составлении бизнес-плана используется пакет MS Office, а не специализированное программное решение. В связи с этим нестыковки по каким-то показателям практически неизбежны. Подобные ошибки вызывают у инвесторов раздражение и подозрения, что команда, которая не может сделать качественную презентацию, вряд ли способна успешно реализовать проект, и в итоге ваш план могут отвергнуть.

Алексей Гребенюк , руководитель департамента инвестиций и проектного финансирования ООО «ПроджектЛайн» (Москва): Обычно инициатор проекта лично не представляет бизнес-план инвестору (точнее, кредитному комитету инвестора). Как правило, это делают работники кредитной организации, которые готовили и анализировали материалы бизнес-плана совместно с инициатором проекта. Тем не менее иногда инициатор проекта лично присутствует на кредитном комитете инвестора, где ему могут задавать вопросы по проекту. Естественно, что инициатор должен отлично знать тему, быть прекрасно осведомлен во всех тонкостях технологии, маркетинга, стратегии развития, управления проектом. Иногда полезно иметь при себе короткую презентацию проекта (данное требование скорее относится к работе с западными финансовыми институтами).

Следует помнить, что финансовый рынок, в том числе мировой, несмотря на кажущуюся широту и емкость, на самом деле узок. Все потенциальные инвесторы того или иного проекта часто знают друг друга лично, поэтому у инициатора проекта могут быть всего две-три попытки реализовать свой проект с привлечением инвестора. Если проект детально не проработан, стратегия развития «не вырисовывается», то налицо все шансы упустить возможность привлечения инвестора: такой проект может оказаться просто ненужным рынку.

2 Подробнее об этом см. статью «Как не ошибиться при составлении бизнес-плана» («Финансовый директор», 2003, № 4, с. 22 или на сайте www.fd.ru). — Примеч. редакции.

– один из способов приумножения капитала, суть которого заключается во вложении своих активов в собственную или чужую предпринимательскую деятельность. Главная цель инвестиций в бизнес – получение прибыли в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Несмотря на свою видимую простоту, инвестиции в бизнес имеют множество нюансов и могут классифицироваться по целому ряду признаков:

1. По праву собственности :

- инвестиции в собственный бизнес . При наличии необходимых знаний, опыта, желания и первоначального капитала можно вложить в собственное дело. Для многих активных инвесторов такой способ получения прибыли является одним из наиболее привлекательных.

К основным преимуществам такого бизнеса можно отнести – максимальный уровень доходности и возможность самореализации. Минусы – высокие риски по причине непредсказуемости инвестиций, материальные и моральные , максимальные требования к знаниям, а также необходимость в больших первоначальных вливаниях;

- инвестиции в чужой бизнес – один из наиболее простых вариантов инвестирования. Здесь не требуется заниматься бизнесом лично – достаточно дать денег опытному специалисту, который сам займется реализацией и раскруткой проекта.

2. По объему вложений :

Плюсы и минусы инвестиций в бизнес

Инвестиции в бизнес – это всегда риск. Не исключением являются и вложения капитала в предпринимательскую деятельность. Здесь также есть свои положительные и отрицательные черты.

Преимущества инвестиций в бизнес :

- возможность участия в жизни компании и принятия решений . В некоторых случаях инвестор получает полный доступ к управлению компанией. При правильном руководстве увеличивается прибыль бизнеса, а, следовательно, растет и доходность инвестированного капитала;

- многообразие различных форм и направлений. В предпринимательской деятельности выбор огромен – можно вкладывать деньги в услуги, производство различных товаров, посреднические структуры и так далее;

- возможность небольших вливаний . Чтобы инвестировать в бизнес, не обязательно иметь большой капитал на руках – достаточно купить небольшую долю компании. При успешном стечении обстоятельств можно выкупать доли других участников;

- доступность и простота . Такой вид инвестирования является наиболее понятным и не требует особых знаний (но только, если речь идет о пассивном вложении капитала);

- реальность активов . Результаты инвестиций можно увидеть в форме материального капитала компании;

- возможность выбора . Каждый инвестор может выбрать то направление бизнеса, которое подходит ему больше всего, и где он имеет наибольший объем знаний;

- неограниченная прибыль . Получаемый в перспективе доход ничем не ограничен. Если правильно построить бизнес и вывести его в лидеры, можно получать по 100-150% прибыли ежемесячно. При этом, чем сильнее становится компания, тем выше будет доходность инвестора.

Недостатки инвестиций в бизнес:

- высокий риск. Несмотря на все преимущества, инвестиции в бизнес – это один из самых рисковых способов пристроить свой капитал. Всегда остается опасность потерять часть своих средств или даже всю вложенную сумму;

- «тиски» закона. Некоторые сильно ограничены на законодательном уровне, действием контролирующих структур и государственных органов. В государстве, где уровень коррупции на высоком уровне, такие проблемы нельзя упускать из внимания;

- непредвиденный поворот. Бизнес не всегда развивается по намеченному плану. Всегда есть риск непредвиденных событий, которые сведут на «нет» эффективность всего проекта в целом;

- высокий риск конфликтов при долевом инвестировании . При владении только частью компании всегда есть риск разногласий с другими покупателями бизнеса. В этом случае один из инвесторов может покинуть проект, что повлияет на общую доходность бизнеса;

- важность знаний и опыта. Высокой эффективности инвестиций можно добиться в том случае, если хорошо разбираться в выбранном направлении и специфике управленческой деятельности (характерно для активного управления);

- нестабильность прибыли. Получаемый доход может сильно различаться и зависеть от целого ряда факторов. При этом одинаковый вид бизнеса в тех или иных условиях может приносить различную прибыль. Инвестор вынужден постоянно находить пути, чтобы построиться под и получить максимальный доход;

- необходимость дополнительных вложений . Часто инвестиции в бизнес требуют внесения дополнительного капитала. Если не сделать своевременных вливаний, то это может привести к потере бизнеса или снижению его доходности;

- отсроченность прибыли. Инвестиции в бизнес являются долгосрочными, то есть на получение доходов можно рассчитывать не сразу, а по происшествие какого-то времени.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Инвестиции здесь, инвестиции там. Необходимость привлечения сторонних ресурсов в свой проект так или иначе возникает у 90% всех начинающих предпринимателей. Как найти инвестора; каким образом его заинтересовать; что инвестор хочет услышать и увидеть; что он может Вам дать и что, наверняка, за это попросит. На эти и другие вопросы отвечает предлагаемый материал.

Прежде чем начинать поиск кого-то или чего-то, согласитесь, нужно понимать в какой области эффективно вести поиски. Чтобы привлечь инвесторов, а за ними и инвестиции в Ваш проект, важно прояснить, что же эти базовые термины означают.

Итак, инвестиция – это долгосрочное вложение капитала в компании из разных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы или инновационные стартапы. Инвестиции приносят прибыль через значительный срок после вложения.

Соответственно, инвестор – это юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные или иные привлеченные средства в инвестиционные проекты. Инвестор заинтересован в минимизации риска и в увеличении прибыли.

Виды, группы и задачи инвестиций

В продолжение темы давайте разберемся с некоторыми базовыми положениями. Для чего начинающим предпринимателям нужны инвестиции понять несложно. А вот какие бизнес-задачи стоят в этом случае перед инвесторами понимают далеко не все. Это серьёзная ошибка. Предлагаем её избежать до встречи с инвестором.

В целом инвестиции позволяют капиталистам решать следующие задачи:

Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов.
- Приобретение новых предприятий.
- Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.

Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

Основные виды инвестиций:

Иностранные
- Государственные
- Частные
- Производственные
- Интеллектуальные
- Контролирующие
- Неконтролирующие

Действия по привлечению инвесторов

Как привлечь инвестора и представить ему инвестиционное предложение? Для этого нужно сделать четыре стратегических действия.

Действие первое: выбрать надёжного партнера

Ваша основная цель – привлечь инвестора? Для этого Вы должны четко себе представлять его «портрет». Поэтому начать следует с определения групп адресатов, которых Ваш проект может заинтересовать. Для этого, в свою очередь, нужно понять на какой стадии развития находится Ваш бизнес: зарождения, становления, роста, зрелости или заката (в последний случай здесь рассматриваться, по понятным причинам, не будет). Очевидно, что инвесторы по-разному реагируют на предложение вложить деньги в компании, находящиеся на разных этапах развития.

На стадии зарождения бизнеса в активе предпринимателя, как правило, только идеи, патенты (и то – это редкость!) или единичные образцы продукции. Есть инициаторы проекта, но управленческое звено еще не сформировано, а бизнес-процессы не налажены. Внешними инвесторами на этой стадии могут стать на 90% вероятности только родственники, друзья или частные лица, имеющие опыт работы в данной отрасли и склонные к рискованным, так называемым венчурным, инвестициям.

На стадии становления компания уже наладила выпуск продукции или начала оказывать услуги, однако деятельность ее пока убыточна, бизнес-процессы не отработаны полностью, а команда менеджеров только формируется. Финансировать бизнес на данной стадии могут уже не только друзья и частные лица, но и венчурные фонды.

Уже на этом этапе важно привести в порядок юридическую и финансовую документацию компании. Потенциальному инвестору должна быть понятна корпоративная структура фирмы, ее реальные владельцы, финансовое состояние. Крайне нежелательно, чтобы компания участвовала в судебных разбирательствах относительно ее активов, спорах с государственными органами и т.п. Если планируется привлечение средств для достаточно крупного проекта из-за рубежа, целесообразно перевести бухгалтерскую отчетность на международные стандарты.

На стадии раннего роста компания начинает набирать обороты, занимает определенную нишу и долю рынка и даже может получать незначительную прибыль. Начиная с этой стадии, компания уже представляет серьезный интерес для инвесторов, предлагающих прямое рисковое финансирование – венчурных фондов и фондов прямых инвестиций.

Допустим, уже существует небольшая или средняя компания, которой необходимо расширение имеющегося бизнеса, обновление основных средств или запуск нового проекта из этой же, либо смежной отрасли экономики. При этом сумма требуемых инвестиций сопоставима с текущими оборотами компании. В таком случае целесообразнее всего привлечь инвестиции в виде банковского кредита. При этом предприятие получает инвестиции по приемлемой для него стоимости, полностью сохранив самостоятельность в управлении бизнес-процессами.

На стадии расширения бизнеса возрастают объемы операций, появляется уже стабильная прибыль. Компания занимает устойчивое положение на рынке, бизнес-процессы отлажены и могут быть перенесены на новые проекты и рынки. На этой стадии развития компании интерес к финансированию могут проявить серьёзные инвесторы–юридические лица, то есть фонды, банки и т.п.

При этом, если требуемый объем инвестиций существенно превышает размеры действующего бизнеса, поиск заемных средств может будет хлопотнее. Банки неохотно кредитуют такие проекты и только при наличии достаточного обеспечения и высокой степени проработанности проекта.

Компания, находящаяся в стадии зрелости, – это хорошо управляемая, прибыльная и быстро растущая бизнес-структура, которая, возможно, уже стала одним из лидеров отрасли. В ее активе – высококвалифицированный менеджмент и отработанные бизнес-процессы, бренды, компания крепко занимает свою нишу и обладает серьёзной долей на рынке. На этой стадии компания может заняться публичным размещением акций, которые привлекут внимание институциональных инвесторов (юридические лица), в том числе и пенсионных фондов.

Существенная деталь: компания, которая находится на начальной стадии развития, может иметь при этом другой успешный бизнес. В этом случае она может заинтересовать инвестора и не из «своей» группы. К примеру, если компания открывает свой первый интернет-магазин, но при этом у нее уже есть сеть работающих ресурсов в Интернете, то найти инвестора будет куда легче.

Действие второе: донести предложение грамотно и целевым адресатам

Конечно, лучше всего привлекать инвесторов, которые пересекается с деятельностью Вашего бизнеса – у них изначально будет большая заинтересованность, так как это даст им возможность расширить свой бизнес. Хотя есть примеры и успешных корпораций, работающих на совершенно разных рынках.

Безусловно, проект нуждается в привлекательной «оболочке». Инвестиционное предложение или тот же бизнес-план можно составить самостоятельно, либо заказать его в консалтинговой фирме. Кроме прочего в бизнес-плане, естественно, должна содержаться информация о необходимых инвестициях. Плюс к этому нужно ответить на вопрос: что нового в Вашем предложении, в чем его преимущества? Из этих документов инвестор должен увидеть, что проект является не просто амбициозным, но и реалистичным, а также рентабельным. Следовательно, нужно провести минимальное маркетинговое исследование, помогающее изучить рынок. Средства могут быть разные: от эмпирических знаний до поиска по Интернету.

Также в предложении важно определить аудиторию продукта, тех, кто будет покупателем. Насколько широк рынок для продукта, который Вы предлагаете? Как изобретение, так и новый подход к уже существующему продукту или услуге можно применить для разных аудиторий. Инвесторы естественно интересуются потенциально высокодоходными проектами - как правило, с доход более чем с 20% годовых уже на второй год работы. Иначе они вряд ли они пойдут на риск.

Но прежде чем обращаться к инвестору, необходимо подготовить краткое резюме инвестиционного предложения. Лишь немногие начинающие бизнесмены готовы к контакту с инвесторами и лишь единицы в состоянии подготовить грамотное инвестиционное предложение. Используйте этот фактор как своё конкурентное преимущество.

Важны следующие пункты инвестиционного предложения:

Резюме (Executive Summary).
- История компании и собственность (Company history and Ownership).
- Продукты и/или услуги (Products and/or Services).
- Управленческий и производственный персонал (Management and Labour).
- Описание отрасли, рынка и конкуренции (Industry, Market, and Competitive performance).
- Операции компании (Operations).
- Финансовая история (Financial History).
- Стратегический план (Strategic plan).
- Факторы риска и стратегия снижения рисков (Risks and Risk reduction strategies).
- Прогноз финансового состояния (Financial forecasts).
- Потребность в финансировании (Summary of Financing requirements).
- Правительственная поддержка и законодательство (Government support and Regulations).
- Финансовое предложение (Financial proposal).
- Приложения (Applications).

Большую часть информации из этих пунктов можно найти в бизнес-плане – он ведь у Вас уже есть, верно?

Резюме лучше посылать вместе с детальным инвестиционным предложением – иначе Ваше письмо либо примут за рекламный спам, либо все равно попросят Вас представить конкретные предложения.

Возможные дополнительные материалы и приложения к инвестиционному предложению:

Рекомендательные письма о бизнесе и список с контактной информацией партнеров фирмы.
- Рекомендательные письма по ключевым менеджерам.
- Список специалистов (банкиров, юристов, аудиторов, консультантов и т.п.), с которыми работает Ваша компания, плюс их контактная информация.
- Список основных поставщиков, ранжированный по объему поставок.
- Список основных покупателей, ранжированный по объему покупок.
- Список задолженности (если они есть), ранжированный по объему.
- Список просроченной дебиторской и кредиторской задолженности.
- Список договоров аренды, копии арендных договоров.
- Справка налоговой инспекции о состоянии налоговой задолженности.
- Основные трудовые соглашения.
- Развернутые резюме топ-менеджеров и ключевых сотрудников.

На этом этапе начинающие бизнесмены обычно совершают две ошибки – рассылают резюме или слишком малому, или слишком большому числу потенциальных инвесторов. Как правило, первый раз предприниматель направляет бизнес-предложение одному капиталисту и терпеливо ждет ответа, которого может и не последовать. Под лежачий камень вода не течёт. При этом посылать резюме сотням адресатов тоже малоэффективно, поскольку к массовым рассылкам инвестор, равно как и любой нормальный человек, относится с большим сомнением.

Оптимальный вариант – выбрать не более 10 инвесторов, вкладывающих деньги в отрасль, в которой работает или собирается работать Ваша компания, или в смежные отрасли, и отправить резюме каждому из них. Максимум через неделю стоит позвонить каждому из них и осведомиться, вызвало ли Ваше бизнес-предложение интерес.

Действие третье: тщательно готовьтесь и уверенно проводите переговоры

Итак, Ваше бизнес-предложение заинтересовало инвестора. Вам даже предлагают встретиться для заключения договора. Внимание! В этом случае не стоит сразу впадать в эйфорию. Осведомитесь заранее, в чем суть предложения инвестора, и, если оно существенно отличается от Ваших планов, повремените со встречей несколько дней, чтобы дождаться ответов от других людей, которым Вы посылали резюме.

Если же инвестор предлагает практически то, на что Вы рассчитывали, надо как можно быстрее встречаться и начинать переговоры. Но прежде необходимо заключить письменное соглашение о конфиденциальности, чтобы защитить свою бизнес-идею и избежать огласки конкретных сведений о компании.

Во время первой встречи инвестор будет ждать от Вас краткой устной презентации компании и инвестиционного проекта. Естественно, Вы должны обладать максимально полной информацией по всем интересующим капиталиста вопросам. При этом если Вам не хватает знаний в каких-то областях, можно пригласить специалиста – как из числа сотрудников Вашей компании, так и извне. Участие нескольких человек в первом раунде переговоров вполне допустимо.

Презентация должна быть краткой и энергичной. Помните: сейчас Вы продаете не столько компанию и проект, сколько себя и свою команду. В ходе встречи инвестор будет оценивать Вас как личность и на этой основе составит представление о Вас как о предпринимателе.

Здесь важно учитывать, что, например, частный инвестор – это капиталист, который чаще всего имеет либо работу, либо свой бизнес. Он обладает определенным опытом, и будет помогать в реализации проекта, но соискателю инвестиций нужно иметь команду, состоящую как минимум из двух человек. Если соискатель инвестиций предлагает какой-то новый подход к продукту или услуге, то, как правило, за проектом должен стоять опытный менеджер. Сделайте акцент на данном факте при его наличии.

С точки зрения инвестора наиболее ценными качествами предпринимателя являются честность, способность к достижению результата, энергичность, интеллект, знания и лидерские способности. Понятно, что идеальных людей не бывает, но чем большими из перечисленных параметров Вы обладаете и (что не менее важно!), чем лучше Вы эти качества продемонстрируете, тем успешнее будет результат переговоров.

Ваш оптимизм и легкий юмор будут хорошими помощниками. Рекомендуем настроиться на позитивно-агрессивный лад – и продавать!

Обычно общение с инвестором происходит на презентационных сессиях. Как правило, выступают сразу соискатели по трем-четырем проектам. Важно за 10 минут, отведенных под презентацию, осветить ключевые моменты проекта. Потому что, как правило, после презентации начинаются вопросы. Презентация не должна быть только устной. Лучше подготовить раздаточные материалы и сделать презентацию в программе Power Point.

При этом учитывайте, что многие инвесторы устали от суперпрофессиональных презентаций с большим количеством слайдов. Можно вообще обойтись простыми рисунками и схемами. А лучше всего – вручить инвестору фотографии с изображением продукта или процесса оказания услуг.

6 выражений, которых необходимо избегать не переговорах с инвестором:

- «Моя бизнес-идея – это секрет, поэтому детали я раскрывать пока не буду». Мол, пока инвестор не подпишет что-нибудь или не даст денег – он ничего толком и не узнает. Такой подход закрывает все возможности для совместной работы.
- «Сеть фраз, которые не стоит говорить инвесторам: У меня нет средств на то, чтобы сделать прототип». Согласитесь, если бизнесмен не может самостоятельно начать дело хотя бы на стадии проектировки и первых шагов, то, как он будет управлять большим бизнесом, когда тот вырастет?
- «У нас не всё гладко в команде, среди руководства». После таких слов инвестор делает однозначно неутешительные выводы.
- «Инвестиции нужны на рекламу, чтобы привлечь побольше клиентов, чтобы продавать им рекламу». Это демонстрирует, что бизнес-модель предпринимателя не дееспособна. Бизнесмен хочет продавать рубль за девяносто пять копеек? Как аргумент это не работает.
- «Я только учредитель, сам бизнес вести не буду, а в будущем наймём хорошего управленца». Без комментариев.
- «У меня есть/будут еще несколько проектов». Это даст понять инвестору, что перед ним прожектёрщик, который способен только генерировать идеи.

Будьте готовы к тому, что прежде чем принять даже промежуточное решение, инвестор задаст вам много вопросов, на которые вы должны быть готовы дать чёткий ответ.

Первая встреча может продлиться от одного до двух часов. Во время первого «свидания» инвестор преследует три цели: получить больше информации о бизнесе и бизнес-модели (как Вы зарабатываете/собираетесь зарабатывать деньги); предварительно оценить Вас как потенциального партнёра; уточнить и согласовать основные параметры сделки. Если до обсуждения условий сделки дело не дошло – ответ на Ваше предложение, скорее всего, будет отрицательным. Рекомендуем в данном случае воспринять это как стимул стать лучше.

Действие четвертое: закрепление договоренностей «на бумаге»

Ключевые договорённости по сделке, согласованные на переговорах, должны быть зафиксированы в виде документа, который называют «письмом об обязательствах» (Сommitment Letter) или «условиями сделки» (Term Sheet). Письмо об обязательствах должно содержать все главные условия сделки, выраженные в понятной и однозначно трактуемой форме.

6 основных разделов документа с условиями сделки:

Основные параметры инвестиций (точное описание объема и сроков инвестиций, ограничения на использование средств, а также разъяснение, что произойдёт в случае превышения сроков и т. д.).
- Чёткое описание обеспечения гарантий, страховок в пользу инвестора (если речь идет об использовании кредитных ресурсов) и приобретаемых ценных бумаг (если речь идет о вложении в капитал).
- Условия предоставления инвестиций (участие в управлении компанией, состав, порядок и периодичность их работы; предоставление финансовой и оперативной отчетности; выбор аудитора и порядок аудита; порядок начисления и выплаты дивидендов; участие инвестора в назначении топ-менеджеров и определении размера их вознаграждения и т. п.).
- Обязательства компании, при невыполнении которых условия сделки могут стать недействительными (компания должным образом зарегистрирована, не имеет задолженностей по налогам, представленная финансовая информация должна соответствовать истине, против компании не ведутся судебные процессы, инвестиции будут использованы в соответствии с планом, согласованным с инвестором и т. п.).
- Условия соглашения (срок, в течение которого компания не будет вести переговоров с другими инвесторами, ожидаемый срок закрытия сделки и перевода инвестируемых средств, проверка компании инвестором, начиная от посещения офиса или производства и заканчивая проверкой финансового и правового положения компании).
- Иногда в качестве меры дисциплинарного воздействия на компанию инвесторы выдвигают условие: компания должна открыть депозит в пользу инвестора в размере 1-2% от обязательств по инвестированию. В случае если сделка будет прервана по инициативе инвестора, депозит возвращается компании, если же сделка сорвется по вине компании – депозит переходит инвестору. Аналогичное соглашение может быть достигнуто в отношении затрат на проверку компании с привлечением сторонних специалистов.

Важно понимать, что письмо об обязательствах является деловым, а не юридическим документом – это скорее письмо о намерениях, чем обязательство. И даже если он будет подписан, сделка может не состояться (или быть перенесена) по инициативе любой из сторон. Перенос сроков предполагает новые переговоры, пересмотр и/или дополнение документа.